Indenlandske OLED-skærm batch til high-end markedet, produktionslinje investeringer på mere end billioner

Efter næsten to år har Huawei opdateret Mate-serien af ​​nye flagskibsmodeller. Ifølge forsyningskædenyheder kan Huawei Mate50-serien af ​​indenlandsk tilbehør ud over den mest centrale processor tegne sig for mere end 60%. Med hensyn til OLED-skærme fortsætter BOE med at levere til Huawei, og Vixen er første gang, den optræder på listen over leverandører til Mate-serien.

Selvom de fleste af de avancerede modeller af andre mærker stadig bruger Samsung-skærmen, men den indenlandske OLED-skærm har fremskyndet indtrængen på det avancerede marked. På samme tid, som en high-end maskine standard OLED-skærm begyndte også at udstråle de tusind yuan maskine marked, og dukke op som en leder.

Reporteren lærte i et interview, den indenlandske OLED-industri i form af teknologi og koreanske producenter er ikke meget forskel, nogle parametre og endnu bedre; branchens aktuelle højdepunkter er hovedsageligt fokuseret på teknologisk innovation, såsom høj opdateringshastighed, foldeskærm og pixel arrangement. Mainstream-producenterne med at accelerere indtrængen af ​​OLED til mobiltelefoner, smart wear-felt, men også har IT (tablet, notebook), bil osv. som et potentielt målmarked, forventer industrien, at OLED vil være den første på IT-området at få et gennembrud.

Fuld penetration af mobiltelefonmarkedet

Siden Mate9-serien reducerer Huawei Mate-seriens flagskibe gradvist afhængigheden af ​​Samsung OLED-skærm, på det tidspunkt er Kinas fleksible OLED-industri i sin vorden, det meste af den indenlandske produktionslinje er stadig i byggeperioden, BOE med layoutet af tidligste investering i de to produktionslinjer vandt den første ordre på Huawei OLED-skærmlokalisering. Et andet stort flagskib P-serien er i P50-serien i hele linjen ved hjælp af BOE OLED-skærm, før P40-serien eller LG, BOE og Samsung blandes. Derudover begyndte Huaweis foldeskærmstelefon Mate X2 udgivet sidste år også at opgive Samsung-skærmen, BOE blev den eneste skærmleverandør af foldeskærmstelefonen.

Det er ingen overraskelse, at Visionox kom ind i Huaweis avancerede forsyningskæde. Inden Huawei udgav P50-serien sidste år, var der rapporter om, at serien ville blive leveret med OLED-skærme af BOE og Visionox; Selvom rapporterne ikke var helt nøjagtige, leverede Visionox P50 Pocket-modellen udgivet af Huawei i slutningen af ​​sidste år. Fra Huaweis række af tiltag reducerer den sin afhængighed af koreanske producenter til OLED-skærme, støtter indenlandske leverandører og fremmer leverandørdiversificering.

Fremskynde importen af ​​indenlandske OLED-mobiltelefonproducenter er ikke begrænset til Huawei, udgivet i slutningen af ​​sidste år Xiaomi 12 af TCL Technologys Huaxing fotoelektriske eksklusive levering af OLED-skærm; dette års udgivelse af Redmi K50 Supreme Edition bruger også OLED-skærm, fra Huaxing fotoelektrisk og dyb Tianma-forsyning. Derudover er der for nylig nyheder om, at Visionox er gået ind i OPPOs forsyningskæde og har modtaget en stor mængde ordrer.

Data leveret af CINNO Research senioranalytiker Liu Yushi viser, at i første halvdel af året, den globale AMOLED smartphone panel forsendelser, to koreanske virksomheder tegnede sig for 76,5%, indenlandske producenter forsendelser tegnede sig for 23,5%, sammenlignet med 19,7% i første halvår af 2021, en stigning på 3,9 procentpoint, andelen på mere end to procent, og gradvist og støt stigende.

Vicepræsident Xu Fengying fra Wearnes sagde i et interview, at virksomheden gik tidligt ind på high-end-markedet og tidligere har leveret flagskibe og foldetelefoner til brandkunder, herunder high-end flagskibet Magic4 of Glory og foldetelefonen MagicV osv. nuværende andel på high-end-markedet stiger hurtigt, primært på grund af virksomhedens innovative teknologi og frigivelsen af ​​high-end produktionskapacitet.

"At stå fast på high-end-markedet er befordrende for Wearnes' fortsatte konsolidering af forsyningsrelationer med kernemærkekunder, hvilket gør det muligt for virksomhedens produkter at få en større andel af ordrer i produkter fra hovedmærkekunder, og derved øge forsyningsandelen af ​​vigtige varemærkekunder og danne en positiv cyklus for at udvikle flere brandkunder og erobre flere markedsandele i fremtiden, samt hurtigere at øge omsætningen og bruttofortjenesten, sagde Xu Fengying.

Ifølge Xu Fengyings observation, i high-end markedet, er OLED-skærmen stadig domineret af Samsung, men den indenlandske skærm accelererer gennembruddet, især Huawei og herlighed i importen af ​​indenlandsk skærm er relativt mere positiv, relaterede produkter er også velkomne af markedet, forventes at være mere mærke terminaler i det næste år, high-end produkter udstyret med indenlandske OLED-skærm.

Den seneste situation viser, at ikke kun high-end-markedet, OLED er begyndt at trænge ind på markedet for tusinddollar-maskiner. Disse omfatter OPPO K9 og Redmi Note 11 Pro, som bruger Samsung-skærme, og Honor X40, som er udstyret med Vixenor-skærme.

TrendForce Tibco-analytiker Zhou Shibo mener, at nøglen til denne ændring skyldes den kontinuerlige ophobning af teknologi og det faktum, at OLEDs pris/ydelsesforhold har været langt bedre end for få år siden. Drevet af udbudssiden er flere producenter kommet ind i rækken af ​​OLED-fremstilling og -udvikling, og den konstante optimering af udbyttet har ført til en betydelig reduktion i produktionsomkostningerne, kombineret med den successive lancering af produktionskapacitet, der gradvist er blevet hovedstrømmen af marked og opnå anerkendelse fra brands."

Liu Yushi sagde, OLED-omkostningsreduktion og udvidelse til low-end-markedet og andre applikationer er en uundgåelig tendens, for terminalproducenter er kernen i de tusind yuan orgel-sedler omkostningerne, så længe omkostningerne ved OLED er rimelige. vedtaget; en anden analytiker vurderede, at det at bære OLED betydeligt kan forbedre skærmoplevelsen af ​​de tusinde yuan-modeller, kan drive en runde af skærmudskiftningstendensen.

Et panel producent sagde til journalister, det er på grund af eksistensen af ​​indenlandske OLED-skærm, terminal fabrikanter i skærmen for at have flere valgmuligheder, vil ikke længere være "fast hals" dilemma, og kan endda realisere tilpasningen af ​​skærmen, i forskellige kvaliteter eller samme kvalitet på forskellige terminaler med forskellige karakteristika af skærmen, for at afspejle den innovative personlighed af terminalprodukter for at imødekomme brugernes forskellige behov.

Træk den lokale forsyningskæde

OLED-skærmen er dybest set blevet monopoliseret af koreanske producenter, mobiltelefonproducenter til at fremskynde importen af ​​indenlandske OLED-skærme betyder, at industriens mønster ændrer sig. Især antallet af nye indenlandske investeringer i OLED-produktionslinje har overskredet det i Sydkorea, ifølge Omdias prognose, når man ser på de annoncerede projekter alene, i 2026 forventes Kinas OLED-panelproduktionskapacitet at tegne sig for 49,04%, og den koreanske OLED-panelproducenter på lige fod.

Fra hele industrikæden er OLED opdelt i tre dele: opstrøms til udstyrsfremstilling, materialefremstilling og delesamling, midtstrøms til OLED-panelfremstilling, modulmontage og nedstrøms til skærmterminaler og andre applikationer. Dataene leveret af Visionox viser, at det indenlandske OLED-modulsegment har opnået mere end 90% lokalisering, og dette forhold er stadig stigende.

Zhou Shibo fortalte journalister, at OLED-relaterede råmaterialer, såsom OLED-fokus på lysemitterende materialer, dampaflejringsudstyr og finmetalmaskeversion, såvel som den folde-OLED er nødt til at beskytte glasset, selvom det har opnået delvis lokalisering, men stadig har brug for at fortsætte med at promovere. Det rapporteres, at forskellene i nøglematerialer i sidste ende vil blive afspejlet i ydeevnen og pålideligheden af ​​hvert OLED-produkt.

Group Intelligence Consulting Vice President og chefanalytiker Chen Jun sagde til journalister, på grund af den sene start af den indenlandske OLED-skærmindustri, er den nuværende OLED upstream kerneproduktionsudstyr og materialers lokaliseringshastighed stadig lav, på kort og mellemlang sigt er stadig domineret af Japan, Sydkorea, USA, Europa og andre oversøiske virksomheder, udstyr og materialer baseret på udviklingen af ​​relativt vanskelige, lang cyklus, og udenlandske stadig har et stort hul.

Wright fotoelektrisk er de tidligste indenlandske producenter af OLED-paneler, der kommer ind i forsyningskæden og opnår importsubstitution af producenter af OLED-terminalmaterialer. Virksomhedssekretær Pan Xiangting fortalte journalister, at producenter af OLED-terminalmaterialer skal bestå kundens strenge leverandørkvalifikationscertificering, herunder virksomhedens kvalifikationsgennemgang og fabriksrevision, produktpatentgennemgang og flere runder af testverifikation, verifikation gennem dannelsen af ​​stabil masseproduktion, men også gennem prøven, lille test, pilot, lille batch levering, batch levering fem trin.

Pan Xiangting introduceret, patentbarrieren er nøglefaktoren, der begrænser den indenlandske OLED-materialevirksomheder til terminalmaterialets ekspansion, er der kun meget få indenlandske virksomheder, der bryder igennem patentblokaden for at opnå masseproduktionsforsyning. På nuværende tidspunkt udvikler OLED-paneler sig hurtigt, og indenlandske OLED-panelproducenter har en mere presserende efterspørgsel efter indenlandske terminalmaterialer på grund af sikkerheden i materialeforsyningskæden og omfattende overvejelser om omkostninger.

Det rapporteres, at Wright Optoelectronics Red Prime-materiale og HTL-materiale har opnået importsubstitution, virksomheden er også den eksklusive leverandør af BOE Red Prime-materiale.

AOLED har leveret organiske lysemitterende materialer til Wearnes, Huaxing Optoelectronics, BOE og andre virksomheder; indenlandske panelproducenter har budt på indkøb af 6. generations AMOLED lineær fordampningskilde fra AOLED, Sydkorea YAS, Japan Aifaike, Sydkorea SNU osv., AOLED er den eneste indenlandske virksomhed.

Lokaliseringen af ​​OLED-industrikæden afhænger også af samarbejdet mellem upstream- og downstream-producenter. Xu Fengying fortalte journalister, at i lyset af det meget ustabile globale miljø, vil virksomheden styrke samarbejdet og risikostyringen af ​​forsyningskæden, etablere et stabilt og godt samarbejde med leverandører og derefter dyrke et risikoresistent samfund for at reducere produktionsomkostningerne og sikre en stabil produktion.

Det er rapporteret, at Visionox og fleksibelt kredsløb (FPC) selskab til i fællesskab at udvikle, således at multi-lag bord design i et dobbelt-lag bord design, omkostningerne faldt betydeligt; og PI selskab til at udføre teknisk forskning af fleksibelt PI substrat materiale, materiale masseproduktion proces udvikling, panel produktionslinje import verifikation; også opgraderet det nye VM6-materialesystem, hvilket er første gang, de indenlandske panelproducenter offentliggør deres eget materialesystem.

Produktionslinjeinvestering på mere end en billion

"Sammenlignet med udlandet er den indenlandske fleksible AMOLED-produktionslinjekonstruktion generelt sent, hovedproduktionslinjen er stadig i masseproduktion efter opgraderingsfasen for afgrødehastigheden og konstruktion og produktion i det tidlige stadie, den samlede produktionslinjeafgrødehastighed er stadig i kontinuerlig forbedring." En panelproducent fortalte journalister, at selv om den indenlandske OLED-produktionslinje endnu ikke har opnået break-even, men industrimønsteret accelererer koncentrationen, deler BOE, Wearnes og andre panelproducenter i den accelererede ekspansion.

Tag BOE som et eksempel, virksomheden har tre OLED-produktionslinjer, ifølge virksomhedens udtalelse i forskningen, AMOLED-forretning involverer ny teknologi, kundecertificering osv., har stadig brug for en periode med investeringer, virksomheden er stadig fokuseret på at forbedre produkt, tekniske kapaciteter, for at opnå den reelle værdi af produktet.

BOE's regelmæssige rapporter afslørede ikke særskilt OLED-forretningsdriften, men industrien mener, at muligheden for rentabilitet ikke er stor, primært fordi virksomhedens OLED-skærmforsendelser, højere rentabilitet af high-end-modeller tegnede sig for en relativt lav og lidt lavere rentabilitet af low-end-modeller tegnede sig for en relativt høj, på samme tid, BOE i low-end-markedet for at møde priskonkurrencen fra andre OLED-skærmfabrikker.

Visionox i øjeblikket har en OLED-produktionslinje i Gu'an, Kunshan, og en andel i Hefei Visionox, ved den nye produktionslinje til solide faktorer, første halvdel af dette år, Visionox nettoresultattab er udvidet. Huaxing fotoelektriske og dybe Tianmas OLED produktionslinje står over for lignende problemer, shipping kunder koncentreret i et par producenter såsom hirse, også står over for presset mellem producenter, ønsker at profitere er ikke let.

"Tavleindustrien har en lang cyklus, kapitalintensive og teknologiintensive egenskaber, på grund af industriens love, investering i produktionslinjepræudstyr, anlægskonstruktion og andre investeringsomkostninger for anlægsaktiver er store, den årlige gennemsnitlige afskrivning og amortisering og andre faste omkostninger forbliver høje, hvilket alvorligt komprimerer avancerne, er det svært at opnå rentabilitet." De ovennævnte panelproducenter sagde, at disse amortiseringsomkostninger ikke forårsager løbende kontantudgifter, så den daglige produktion og drift giver heller ikke pres og påvirkning.

Gennem et par tal kan være i første omgang kognitive OLED produktionslinje af kapitalintensive ejendomme, Hefei Wearnes og Noble 6. generation AMOLED produktionslinje samlede investering på 44 milliarder yuan, design kapacitet på 30K / måned; BOE Chengdu 6. generation AMOLED produktionslinje samlede investeringer på 46,5 milliarder yuan, Chongqing, Mianyangs to AMOLED produktionslinje samlede investering er også tæt på 100 milliarder yuan.

Efter Xu Fengyings opfattelse hører OLED-panelindustrien i den tidlige udviklingsfase til den teknologiledede fase, slutprodukter omkring skærmens form for innovation, visningseffekt, mens de konstant er optimeret, derfor bør panelvirksomheder være opmærksomme på teknologisk innovation, og konstant styrke produktionslinjen operationelle kapacitet, fremme forsyningskæden systeminnovation for at reducere omkostningerne, forbedre produktionslinjen udbytteniveau og masseproduktion leveringskapacitet, for at være i stand til at skabe omkostningseffektive produkter, adgang til hovedkundens tillid og gunst.

"Panel industrien i produktionslinjen med skala effektivitet, kapacitet frigive mere, råvarer og andre omkostninger er lavere, virksomhedens omsætning og rentabilitet og andre indikatorer vil blive væsentligt forbedret." Xu Fengying forklarede yderligere, at den fremtidige bruttoavanceforbedring vil komme fra skalafordele og industriel synergi, især efter at have opnået en relativt vedvarende høj afgrødehastighed, vil produktionslinjens skalafordel gradvist fremstå, omkostningerne og udgifterne vil være mere rimelige og effektiv deling.

Chen Jun mener, at under hensyntagen til afskrivninger, markedsefterspørgsel og andre udsving, OLED produktionslinje ønsker at opnå rentabilitet på kort sigt eller endda 5 år er relativt lav, den reelle værdi af OLED produktionslinje investeringer er opstrøms råvarer, udstyr og perifere industri kæde produkter, teknologi til at spille en drivende effekt, blot i henhold til rentabiliteten for at vurdere værdien af ​​OLED produktionslinje er for begrænset og manglen på skjult værdi af udførelsesformen.

Ifølge statistikker har Kinas nye og foreslåede OLED-produktionslinje nået mere end 20, med en samlet investering på mere end en billion yuan, hvilket også direkte førte til udvidelsesplanerne for indenlandske støtteproducenter. For eksempel, Wright Optoelectronics nuværende OLED terminal materiale kapacitet på 3 tons / år, en anden 1 ton kapacitet reserver, er virksomheden fremme OLED terminal materiale forskning og udvikling og industrialisering projektplanlægning kapacitet på 15 tons / år. OLED har også i alt 15 tons lys-emitterende materiale planlægning kapacitet, Changchun, Shanghai plante planlægning kapacitet på 5 tons, 10 tons.

Et medlem af investeringssamfundet fortalte journalister, at for kapitalmarkedet anbefales det at bruge EBITDA (indtjening før skat, renter, afskrivninger og amortisering) på OLED-industriens værdiansættelse, som også bedre afspejler driften af ​​OLED-virksomheder og dermed afspejler reelle værdi af virksomhedens lange cyklus. "Mange udenlandske aktivtunge industrier bruger EBITDA til værdiansættelse, og da mange indenlandske displayvirksomheder har LCD-forretninger og har passeret præstationstabsstadiet i det tidlige stadie af industriel udvikling og opnået rentabilitet, er markedet stadig vant til at bruge profit og tab til måle virksomhedens værdi Så længe virksomhedens pengestrøm er stabil, og virksomhedens indtægtsskala stadig vokser, har den en god investeringsværdi. Derfor kan EBITDA til OLED-virksomhedsværdiansættelse mere nøjagtigt analysere virksomhedernes investeringsværdi.

Ekspanderer til IT- og bilmarkederne

Tidligere i år satte BOE sig et mål på 100 millioner styk afsendt i 2022 for sin OLED-forretning, men fra BOEs seneste erklæring har virksomheden justeret sit OLED-forsendelsesmål til 80 millioner styk. Selvom flere og flere indenlandske OLED-producenter importerer produkter til avancerede mobiltelefonmodeller, og dækningen forbedres, har faldet i smartphone-boom naturligvis påvirket panelproducenterne.

"I år og næste to år, af det generelle økonomiske miljø, vil mobiltelefonmarkedet sandsynligvis fortsætte nedturen, vil den overordnede strategi for mobiltelefonproducenter gradvist konservativ." Chen Jun fortalte journalister, omkostninger og high-end teknologi gennembrud bliver den vigtigste efterspørgsel af mobiltelefonproducenter på dette stadium, low-end fleksibel OLED panel har dannet en mere indlysende indvirkning på den stive OLED panel.

Hvis der er et lyspunkt på mobiltelefonmarkedet, kan foldeskærm være en af ​​de få. Zhou Shibo påpegede, at teknologiopgraderingen har udløst en omfordeling af OLED-panelproducenternes produktionskapacitet, især stiv OLED vil begynde at skifte fra mobiltelefoner til IT til de-kapacitet, og fleksibel OLED vil fokusere på foldemarkedet. "Penetrationen af ​​foldetelefoner forventes at nå 1,1 % i 2022, drevet af forbedrede specifikationer og mere konkurrencedygtige priser, forventes penetrationsraten at nå 2,5 % i 2024, hvilket vil have mulighed for at give markedet en ny bølge af skift trend."

Efter Chen Juns opfattelse, på kort sigt, mobiltelefoner, smart slid er stadig den vigtigste driftsposition for indenlandske OLED-producenter, på samme tid vil udvide OLED i downstream-applikationsscenariekategorien blive den vigtigste forretningsstrategi for panelfabrikken i fremtiden. Reporteren bemærkede, at OLED-producenter grundlæggende vil være IT (tablet, notebooks osv.) og bil som et vigtigt nyt målmarked.

Pan Xiangting sagde til journalister, på nuværende tidspunkt er smartphones de vigtigste anvendelsesområder for OLED-paneler, med forbedring af teknologi og omkostninger nede, OLED-skærm fra high-end maskine gradvist til mellem- og low-end modeller penetration, og i fladskærme, tv, bilskærme, AR / VR, smarte bærbare enheder og andre applikationer, disse områder af penetration er stadig relativt lav, fremtiden for OLED i terminalelektronik applikationsmarkedet er der stadig en masse vækstplads.

I første halvår af dette år, dyb Tianmas bil display business omsætningsvækst på mere end 20%, sagde virksomheden i forskningen, med AMOLED industrikæden og den overordnede modenhed af teknologien, kombineret med den fremtidige skala anvendelse af mere konkurrencedygtige priser, vil udbredelsen af ​​bilfeltet gradvist stige.

Om bilapplikationen sagde Pan Xiangting, OLED-responshastighed, stærk modstand mod stærk udendørs lysinterferens, bred betragtningsvinkel, befordrende for sikker kørsel; på samme tid, kan modstå en bred vifte af temperatur domæne, kan tilpasse sig de fleste miljømæssige krav til udendørs kørsel; OLED kan også opnå fremragende billedkvalitet, kan laves til en buet skærm, hvilket giver en bedre visuel oplevelse.

Ifølge Visionox' vurdering vil mellemstore OLED'er trænge ind i fladskærms-, notebook- og bilfelterne på skift, hvor fladskærme og notebooks accelererer. I øjeblikket har adskillige terminalproducenter lanceret mellemstore OLED-produkter, og virksomheden mener, at fremtidige skærminnovationsløsninger inden for tablet- og notebook-området primært vil fokusere på OLED.

Zhou Shibo mener, at i år og næste to år, OLED-industrien er værd at opmærksomhed ændringer en er den foldeskærm mobiltelefon vil gradvist udvide markedsandelen, gennem den kontinuerlige akkumulering af teknologi, pris, mobiltelefon vægt og funktionel konfiguration vil opnå de bedste balance; den anden er, om Apple kan følge planen i 2024 om at lancere iPad- og Macbook-serien af ​​produkter ved hjælp af OLED-paneler efter hinanden. "Selvom underlagt den store generation af udstyr og materialeeffektivitet af den langsomme udvikling af faktorer, såsom virkningen af ​​de sidste to års OLED-panel i udviklingen af ​​mellemstore it-produkter vil stadig være langsom til at bevæge sig fremad."

Som Zhou Shibo sagde, kan OLED hurtigt trænge ind på IT-området, afhænger til en vis grad af Apples fremskridt. Branchen forventer, at Apples tre ekstremt vigtige produktlinjer, iPad, MacBook og iMac, gradvist vil tage OLED-skærme i brug i fremtiden og betragte dem som benchmarks.

Chen Jun påpegede, at stigningen i OLED-penetration i andre områder hovedsageligt er begrænset af høje omkostninger og høje priser. Han leverede prognosedata viser, at i 2022 forventes det globale OLED-panel inden for automotive display-forsendelser en penetrationsrate på omkring 0,3% til 2026, at penetrationshastigheden forventes at stige til 2%, afhængigt af kostprisen og andre faktorer , penetrationshastigheden af ​​OLED inden for bilindustrien er stadig relativt lav.

Deep Tianma sagde, at anvendelsen af ​​AMOLED-teknologi inden for skærm i køretøjer stadig står over for testen af ​​stabilitet og levetid i bilindustrien, og industrien fortsætter med at øge investeringerne i relaterede teknologier og programmer for at forbedre og forbedre, hvilket kræver en vis tid til at afvikle. Wearnes nævnte den længere valideringscyklus for produkter i køretøjer.

"Under den seneste forbedring af OLED-teknologien og materialeoptimering bør den pålidelighed, der kræves for køretøjet og den energibesparende effektivitet, der er nødvendig for notebooks, gradvist bestå kontrollen, kombineret med forberedelsen af ​​store generationsfabrikker til at starte den ene efter den anden, og støtte fra berømte mærkefabrikker, anslås det, at efter 2024 vil indtrængningsraten for IT og køretøjer have et betydeligt gennembrud." Zhou Shibo sagde.